Riolunato sorge alle pendici del Monte Cimone, dove il torrente Scoltenna, uscendo dalle sue strette gole, viene sbarrato da una diga, formando così un lago e dando origine ad un paesaggio tipicamente alpestre.
Tutta la zona è ricca di vaste distese boscose, con numerose specie arboree che variano a seconda delle altitudini.